Emissioni miliardarie negli high yield

izon Communications ha stabilito il nuovo record assoluto per un collocamento obbligazionario con rating investment grade per un importo da 49 miliardi di dollari (frazionato in otto emissioni con scadenze tra i 3 e i 30 anni), il segmento high yield non sta certo a guardare.

L’offerta da 6,5 miliardi dollari di obbligazioni societarie high yield collocata sul mercato dalla società americana Sprint Corp è infatti il secondo più grande junk bond dal 1995 a oggi dopo quello emesso da Futures Energy Holdings da 7,4 miliardi dollari nell’ottobre del 2007. Il collocamento della Sprint Corp porta il volume complessivo del debito aziendale globale ad alto rendimento (il cosiddetto high yield) a quota 308,4 miliardi da inizi anno, con un incremento del 35% rispetto allo stesso periodo di un anno fa.

Da sottolineare che la dimensione media delle emissioni nel settore delle telecomunicazioni ha superato per la prima volta la soglia del miliardo di dollari da quando sono cominciate le rilevazioni nel 1980, trainate dai bond high yield multimiliardari offerti da Intelsat e MetroPCS Wireless oltre cha da Sprint Corp.

Numeri alla mano, le emissioni di gruppi appartenenti ai finanziario, energia, industriale e telecomunicazioni hanno totalizzato il 58% dell’intero mercato high yield da inizio anno. Le prime cinque banche d’affari, guidate da J.P. Morgan, che hanno promosso le sottoscrizioni delle obbligazioni ad alto rendimento hanno accumulato un market share del 42%.