obbligazionario

Per ottenere rendimenti a lungo termine non bisogna cercare di anticipare il mercato quanto piuttosto mantenere una esposizione diversificata per segmento e per area geografica e valutaria

L’analisi di Marcus Jennings (Schroders) ridisegna il bilanciamento dei rischi tra soft, hard e no landing, mentre i rendimenti dei governativi restano intrappolati in un intervallo ristretto e l’Europa attende una svolta sull’inflazione

Le dinamiche macroeconomiche continuano a sostenere le nazioni emergenti mentre l’inflazione in calo garantisce a molte banche centrali un certo margine di manovra per tagliare i tassi di interesse

Il mercato dei titoli ad alto rendimento evidenzia una solidità di fondo grazie ai robusti fondamentali delle imprese e ai buoni livelli di liquidità, con fattori che fanno ben sperare anche per il futuro

I fondamentali tecnici del credito globale risultano solidi, con i mercati che hanno dimostrato la capacità di assorbire un volume record di nuove emissioni nel mese di settembre

Alcuni dei più significativi cambiamenti strutturali, che stanno creando un ambiente macroeconomico e di mercato più incerto, rappresentano una sfida maggiore per i mercati sviluppati rispetto a quelli emergenti

Nel mirino della casa d’investimento anche il debito subordinato delle banche e in particolare i titoli Yankee AT1, le obbligazioni bancarie di emittenti europei denominate in dollari statunitensi

La selezione settoriale privilegia i comparti difensivi e meno esposti al commercio globale, mentre permane la cautela nei confronti dei settori dell'energia, del commercio al dettaglio e dei trasporti

Nell’equity da preferire gli Stati Uniti, meglio l’Europa nell’obbligazionario. L’azionario giapponese può crescere ancora. L’oro più “diversificatore” di portafoglio rispetto al dollaro

Il differenziale scende su livello più basso dal 2010, chiaro segnale di una crescente fiducia del mercato nei confronti del debito pubblico italiano e della stabilità politica