Le migliori opportunità nel reddito fisso secondo Goldman Sachs

Offrire agli investitori l’accesso all’ampia gamma di opportunità nel reddito fisso globale per mirare a ritorni elevati e a un apprezzamento del capitale nel lungo periodo. Nasce con questi obiettivi GS Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio, il nuovo fondo lanciato da Goldman Sachs Asset Management (GSAM).

RICERCA E CRITERI ESG

Il Fondo è gestito dal team Global Fixed Income di GSAM, con oltre 700 miliardi di dollari di masse in gestione (al 30 giugno 2020), e permette di accedere a obbligazioni corporate, credito cartolarizzato e debito dei mercati emergenti. Si tratta di uno strumento d’investimento basato su una rigorosa ricerca fondamentale che integra l’analisi ESG per individuare le obbligazioni da inserire in portafoglio.

LA PRIMA SCREMATURA

In primo luogo il team Global Fixed Income effettua esclusioni di settori e società che non rispettano gli standard ESG stabiliti, permettendo per esempio di escludere settori come quello del tabacco e altri business model non in linea con le norme e i valori ampiamente accettati, comprese le società che violano i principi del Global Compact delle Nazioni Unite.

ANALISI DEI FLUSSI

Successivamente il team conduce un’analisi approfondita dei flussi dei ricavi delle singole società per verificare la presenza di fattori sociali e ambientali negativi. Infine, l’universo investibile viene ulteriormente selezionato attraverso l’utilizzo di score ESG proprietari, con l’eliminazione delle obbligazioni degli emittenti che hanno ottenuto il punteggio più basso.

PERFORMANCE DI LUNGO TERMINE

“Il GS Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio si impegna per escludere, in maniera consapevole, le società che, a nostro avviso, presentano un profilo ESG debole. Riteniamo che questo approccio possa contribuire alla performance di lungo termine”, ha dichiarato Jonathon Orr, Global Fixed Income Portfolio Manager di GSAM. “La pandemia di COVID-19 ha amplificato l’attenzione degli investitori sui rischi ambientali, sociali e di governance. Il nostro impegno nei confronti dei temi ESG è un punto fermo. A nostro avviso il GS Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio è in grado di soddisfare la necessità sempre più sentita nel comparto di raggiungere gli obiettivi di investimento con un’attenta considerazione dei fattori ESG”, ha aggiunto Kathleen Hughes, Managing Director del Business Client di GSAM.

ESG E INDIVIDUAZIONE DEI RISCHI

“Riteniamo che l’analisi dei fattori ESG sia fondamentale per identificare i rischi di business del XXI secolo e che l’integrazione di tali fattori sia quindi un nostro dovere fiduciario in qualità di gestore attivo. L’ESG è una responsabilità di tutti i professionisti del settore degli investimenti, non solo di quelli che utilizzano il termine ESG nel loro job title”, ha infine aggiunto Ashish Shah, CoChief Investment Officer del Global Fixed Income. Il Fondo è un nuovo comparto armonizzato UCITS di Goldman Sachs Funds SICAV con sede in Lussemburgo ed è disponibile per i clienti istituzionali e retail in tutta Europa. In Italia sono al momento disponibili le classi di azioni dedicate agli investitori istituzionali; a breve saranno commercializzate anche le classi di azioni retail.