L'analisi
Mercati emergenti verso la rivoluzione industriale 5.0 grazie alle tecnologie digitali
GAM, in un commento dell’Investment Director, Emerging Markets Equities, Rob Mumford, spiega che l’Intelligenza Artificiale darà una forte spinta ad Asia e Emergenti, ma invita gli investitori alla cautela
di Stefano Caratelli 17 Agosto 2023 07:55
La nuova ondata digitale genera dati a un ritmo in esponenziale aumento e richiedono sempre più potenza informatica per gestirli, interpretarli e metterli in pratica. Nei Mercati Emergenti, il settore tecnologico è al secondo posto per dimensioni nell’indice MSCI col 21,2%, appena dietro i finanziari. Dato il ruolo importante di questi mercati in numerosi settori, i nuovi e vecchi costituenti dell’indice saranno fondamentali per la prossima fase Digital 4.0, aprendo la strada alla rivoluzione industriale 5.0. I progressi tecnologici hanno un effetto top-down positivo: secondo PwC, l’Intelligenza Artificiale da sola farà aumentare le stime del Pil in Cina del 26,1% e in Nord America del 14,5% entro il 2030, che rappresentano circa il 70% del totale globale.
GAM, in un commento di Rob Mumford, Investment Director, Emerging Markets Equities, ritiene che grazie alle tecnologie avanzate, all’ampia quantità di dati e alla rapida adozione, il Nord America può produrre un impatto positivo superiore alla media, mentre nei Mercati Emergenti, la disponibilità limitata di chip avanzati in Cina viene compensata dall’abbondanza dei dati, da personale d’eccellenza, opportunità a livello applicativo e politiche con possibili effetti positivi sul PIL oltre la media. Per funzionare, Chat-GPT ha bisogno di 300.000 processori che però non funzionano da soli, perché servono numerose tecnologie correlate, anche per i servizi e la tecnologia avanzata della Digital 4.0 e oltre.
I veicoli elettrici e a guida autonoma che utilizzano l’intelligenza artificiale sono un segnale dell’enorme domanda di semiconduttori, elaborazione dati e infrastrutture che serviranno ai dispositivi e ai servizi di Digital 4.0. Un’auto elettrica si vale di circa 3.000 semiconduttori, quasi il doppio rispetto delle auto tradizionali. Per la guida autonoma, l’IA è fondamentale poiché consente di identificare e reagire in tempo reale sulla base dei dati dei sensori. Secondo uno studio Intel un veicolo a guida autonoma potrebbe generare la stessa quantità di dati di 3.000 utenti internet, mentre due auto in comunicazione potrebbero generare l’equivalente di 8-9.000 utenti.
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Il tutto ha implicazioni positive per le società tecnologiche, compresi semiconduttori, semi equipment, memorie, substrato, confezionamento schede madri e montaggio. Asia e Mercati Emergenti hanno un ruolo dominante in diversi segmenti. I chip di memoria avanzati sono fondamentali per l’IA. Il settore delle memorie è un mercato con tre grandi operatori, e due delle tre società coreane, SK Hynix e Samsung Electronics, hanno una quota di mercato del 60% circa. I server IA stanno conquistando rapidamente posizioni in Asia nella catena di distribuzione di prodotti ODM, ovvero sviluppati dal fornitore, con una quota di mercato del 90% circa.
I progressi nei processori e nelle tecnologie correlate hanno spinto le fonderie verso il packaging avanzato, ma il mercato dei test e del confezionamento è ancora dominato da società asiatiche con una quota di mercato di poco superiore al 50%. Per la maggior parte della catena di distribuzione correlata, i progressi nell’intelligenza artificiale hanno effetti positivi non solo sui volumi, ma anche su prezzo e margini. I segmenti memorie e server esemplificano bene il fenomeno e grazie a questo duplice vantaggio si prevede che i server IA rappresenteranno circa il 20-30% dei ricavi totali dei server ODM entro il 2025.
L’esperto di GAM invita comunque gli investitori alla cautela sulla scorta delle profonde oscillazioni registrate, delle valutazioni attuali, dello scenario ciclico della tecnologia e del fatto che alcuni prodotti correlati all’Intelligenza Artificiale rappresentano solo una piccola percentuale dei prodotti delle aziende in questo momento, per quanto siano in rapidissima crescita.
IMPATTO POSITIVO IN NORD AMERICA E ASIA
GAM, in un commento di Rob Mumford, Investment Director, Emerging Markets Equities, ritiene che grazie alle tecnologie avanzate, all’ampia quantità di dati e alla rapida adozione, il Nord America può produrre un impatto positivo superiore alla media, mentre nei Mercati Emergenti, la disponibilità limitata di chip avanzati in Cina viene compensata dall’abbondanza dei dati, da personale d’eccellenza, opportunità a livello applicativo e politiche con possibili effetti positivi sul PIL oltre la media. Per funzionare, Chat-GPT ha bisogno di 300.000 processori che però non funzionano da soli, perché servono numerose tecnologie correlate, anche per i servizi e la tecnologia avanzata della Digital 4.0 e oltre.
ENORME DOMANDA DALLA MOBILITA’ ELETTRICA E AUTONOMA
I veicoli elettrici e a guida autonoma che utilizzano l’intelligenza artificiale sono un segnale dell’enorme domanda di semiconduttori, elaborazione dati e infrastrutture che serviranno ai dispositivi e ai servizi di Digital 4.0. Un’auto elettrica si vale di circa 3.000 semiconduttori, quasi il doppio rispetto delle auto tradizionali. Per la guida autonoma, l’IA è fondamentale poiché consente di identificare e reagire in tempo reale sulla base dei dati dei sensori. Secondo uno studio Intel un veicolo a guida autonoma potrebbe generare la stessa quantità di dati di 3.000 utenti internet, mentre due auto in comunicazione potrebbero generare l’equivalente di 8-9.000 utenti.
RICEVI GRATIS LE NOTIZIE IN ANTEPRIMARUOLO DOMINANTE DELL’ASIA IN DIVERSI SEGMENTI
Il tutto ha implicazioni positive per le società tecnologiche, compresi semiconduttori, semi equipment, memorie, substrato, confezionamento schede madri e montaggio. Asia e Mercati Emergenti hanno un ruolo dominante in diversi segmenti. I chip di memoria avanzati sono fondamentali per l’IA. Il settore delle memorie è un mercato con tre grandi operatori, e due delle tre società coreane, SK Hynix e Samsung Electronics, hanno una quota di mercato del 60% circa. I server IA stanno conquistando rapidamente posizioni in Asia nella catena di distribuzione di prodotti ODM, ovvero sviluppati dal fornitore, con una quota di mercato del 90% circa.
EFFETTI POSITIVI SU VOLUMI, PREZZI E MARGINI
I progressi nei processori e nelle tecnologie correlate hanno spinto le fonderie verso il packaging avanzato, ma il mercato dei test e del confezionamento è ancora dominato da società asiatiche con una quota di mercato di poco superiore al 50%. Per la maggior parte della catena di distribuzione correlata, i progressi nell’intelligenza artificiale hanno effetti positivi non solo sui volumi, ma anche su prezzo e margini. I segmenti memorie e server esemplificano bene il fenomeno e grazie a questo duplice vantaggio si prevede che i server IA rappresenteranno circa il 20-30% dei ricavi totali dei server ODM entro il 2025.
AGLI INVESTITORI SI CONSIGLIA COMUNQUE CAUTELA
L’esperto di GAM invita comunque gli investitori alla cautela sulla scorta delle profonde oscillazioni registrate, delle valutazioni attuali, dello scenario ciclico della tecnologia e del fatto che alcuni prodotti correlati all’Intelligenza Artificiale rappresentano solo una piccola percentuale dei prodotti delle aziende in questo momento, per quanto siano in rapidissima crescita.
