consumi
Megatrend, afferrare la crescita strutturale negli ambiti demografici
23 Ottobre 2015 12:21
“Le motivazioni e i vantaggi derivanti dall’investimento nei temi di crescita strutturale in ambito demografico sono evidenti”, sostiene Hilary Natoff, co-gestore del [tooltip-fondi codice_isin="lu0528228074"]FF Global Demographics Fund[/tooltip-fondi], fondo azionario globale gestito da Fidelity Worldwide Investment, che aggiunge: “I cambiamenti demografici influenzano direttamente e in modo costante il nostro stile di vita, le nostre esigenze e i consumi, sostenendo così i profitti delle società che operano in questi settori, a prescindere dalla volatilità generata da fattori macro come il prezzo delle materie prime o le politiche delle banche centrali”.
Dalle tecnologie biomedicali ai vaccini, dall’oftalmica alla cosmesi, dai beni di lusso ai servizi finanziari, dalla nutrizione alla cura della persona. Sono questi, in particolare, alcuni dei numerosi ambiti di investimento del comparto [tooltip-fondi codice_isin="lu0528228074"]FF Global Demographics Fund[/tooltip-fondi], progettato per afferrare la crescita strutturale di lungo periodo derivante dal megatrend demografico che interessa l’aumento della popolazione globale, la crescita della classe media (in particolare nei paesi emergenti), e l’invecchiamento della popolazione.
Bastano alcuni dati a delineare l’entità del fenomeno. In base alle ultime stime, entro il 2050 sulla Terra ci saranno 9,6 miliardi di persone, il 40% in più rispetto a oggi, con impatti rilevanti in termini di urbanizzazione, trasporti, consumi di energia e risorse naturali. In parallelo, l’aspettativa di vita è in continuo aumento e gli over 60 saranno oltre 2 miliardi, con necessità crescenti legate alla salute e alla cura della persona, alla gestione del patrimonio, al tempo libero. Ne deriva che le dinamiche dei consumi saranno inevitabilmente modificate, così come lo sviluppo della classe media (soprattutto, ma non solo, nei paesi emergenti) che porterà questa fascia di popolazione a rappresentare complessivamente 4,5 miliardi di persone nel 2050 nel mondo, creando nuove esigenze e una domanda di beni e servizi aggiuntivi ad hoc.
L’obiettivo del team di gestione del [tooltip-fondi codice_isin="lu0528228074"]FF Global Demographics Fund[/tooltip-fondi] è proprio quello di individuare società che offrono prodotti e servizi innovativi legati all’evoluzione della popolazione, con modelli di business sostenibili nel lungo periodo e un interessante profilo rischio-rendimento. Per riuscire a selezionare la scelta dei titoli sui quali investire, il fondo combina un processo di selezione per identificare sia i cosiddetti «winners of today», società che già oggi realizzano profitti grazie ai fattori demografici, e sia i «winners of tomorrow», compagnie che invece beneficeranno dell’apertura di nuovi mercati o dell’innovazione di prodotto.
Nel primo gruppo rientrano le società che beneficiano dell’evoluzione dei consumi nei mercati emergenti, caratterizzati da nuovi stili di vita sul modello occidentale, da una maggiore consapevolezza sul ruolo della donna, da flussi di urbanizzazione. O anche il tema della crescente domanda di risorse, in ambito alimentare o energetico, con la necessità di ottimizzare la produzione agricola oppure sviluppare energie alternative. I vincitori del futuro, invece, raggruppano le compagnie che sono legate allo sviluppo della classe media e, più in particolare, la maggior propensione verso i servizi finanziari per gestire il rischio longevità attraverso coperture assicurative e la gestione del patrimonio in chiave previdenziale.
Il risultato di questo processo di analisi e selezione, grazie all’apporto dei team di ricerca proprietaria di Fidelity che parte da un universo iniziale di investimento di circa mille titoli, è la costituzione di un portafoglio concentrato composto da 50-70 società, sulle quali il team di gestione ha forti convinzioni sulla base della solidità dei fondamentali delle società, del loro posizionamento come leader di mercato e della capacità di generare utili in relazione alle dinamiche demografiche più impattanti. Si tratta pertanto di un portafoglio gestito attivamente con una volatilità contenuta in virtù anche della ampia diversificazione a livello settoriale e geografico: caratteristiche peculiari che candidano il [tooltip-fondi codice_isin="lu0528228074"]FF Global Demographics Fund[/tooltip-fondi] di Fidelity ad adattarsi alle necessità di investitori che vogliono un’esposizione alla crescita dei mercati globali beneficiando del supporto fornito da trend di lungo periodo, irreversibili e particolarmente influenti.
Dalle tecnologie biomedicali ai vaccini, dall’oftalmica alla cosmesi, dai beni di lusso ai servizi finanziari, dalla nutrizione alla cura della persona. Sono questi, in particolare, alcuni dei numerosi ambiti di investimento del comparto [tooltip-fondi codice_isin="lu0528228074"]FF Global Demographics Fund[/tooltip-fondi], progettato per afferrare la crescita strutturale di lungo periodo derivante dal megatrend demografico che interessa l’aumento della popolazione globale, la crescita della classe media (in particolare nei paesi emergenti), e l’invecchiamento della popolazione.
Bastano alcuni dati a delineare l’entità del fenomeno. In base alle ultime stime, entro il 2050 sulla Terra ci saranno 9,6 miliardi di persone, il 40% in più rispetto a oggi, con impatti rilevanti in termini di urbanizzazione, trasporti, consumi di energia e risorse naturali. In parallelo, l’aspettativa di vita è in continuo aumento e gli over 60 saranno oltre 2 miliardi, con necessità crescenti legate alla salute e alla cura della persona, alla gestione del patrimonio, al tempo libero. Ne deriva che le dinamiche dei consumi saranno inevitabilmente modificate, così come lo sviluppo della classe media (soprattutto, ma non solo, nei paesi emergenti) che porterà questa fascia di popolazione a rappresentare complessivamente 4,5 miliardi di persone nel 2050 nel mondo, creando nuove esigenze e una domanda di beni e servizi aggiuntivi ad hoc.
L’obiettivo del team di gestione del [tooltip-fondi codice_isin="lu0528228074"]FF Global Demographics Fund[/tooltip-fondi] è proprio quello di individuare società che offrono prodotti e servizi innovativi legati all’evoluzione della popolazione, con modelli di business sostenibili nel lungo periodo e un interessante profilo rischio-rendimento. Per riuscire a selezionare la scelta dei titoli sui quali investire, il fondo combina un processo di selezione per identificare sia i cosiddetti «winners of today», società che già oggi realizzano profitti grazie ai fattori demografici, e sia i «winners of tomorrow», compagnie che invece beneficeranno dell’apertura di nuovi mercati o dell’innovazione di prodotto.
Nel primo gruppo rientrano le società che beneficiano dell’evoluzione dei consumi nei mercati emergenti, caratterizzati da nuovi stili di vita sul modello occidentale, da una maggiore consapevolezza sul ruolo della donna, da flussi di urbanizzazione. O anche il tema della crescente domanda di risorse, in ambito alimentare o energetico, con la necessità di ottimizzare la produzione agricola oppure sviluppare energie alternative. I vincitori del futuro, invece, raggruppano le compagnie che sono legate allo sviluppo della classe media e, più in particolare, la maggior propensione verso i servizi finanziari per gestire il rischio longevità attraverso coperture assicurative e la gestione del patrimonio in chiave previdenziale.
Il risultato di questo processo di analisi e selezione, grazie all’apporto dei team di ricerca proprietaria di Fidelity che parte da un universo iniziale di investimento di circa mille titoli, è la costituzione di un portafoglio concentrato composto da 50-70 società, sulle quali il team di gestione ha forti convinzioni sulla base della solidità dei fondamentali delle società, del loro posizionamento come leader di mercato e della capacità di generare utili in relazione alle dinamiche demografiche più impattanti. Si tratta pertanto di un portafoglio gestito attivamente con una volatilità contenuta in virtù anche della ampia diversificazione a livello settoriale e geografico: caratteristiche peculiari che candidano il [tooltip-fondi codice_isin="lu0528228074"]FF Global Demographics Fund[/tooltip-fondi] di Fidelity ad adattarsi alle necessità di investitori che vogliono un’esposizione alla crescita dei mercati globali beneficiando del supporto fornito da trend di lungo periodo, irreversibili e particolarmente influenti.
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