Capital Group: “Crescita e innovazione sono i motori della new economy”

Chi non è in grado di innovarsi e restare al passo con i tempi, è destinato ad essere superato. “Innovazione è una parola importante”, spiega Mario DiVito, direttore degli investimenti di Capital Group. “Produce cambiamenti in grado di migliorare la vita delle persone, crea opportunità e potenziale di crescita per le imprese”. In molte aree del mercato la capacità di innovare è determinante per il successo.

L’IMPORTANZA DEL TEMPO

Alcuni franchising orientati alla crescita più durevoli al mondo hanno instaurato una cultura di continuo reinvestimento. Cosa fare per cogliere le opportunità in queste società? “È necessario guardare sia ai mercati sviluppati che ai mercati emergenti - continua nella sua analisi DiVito - e serve un orizzonte di investimento di lungo periodo affinché nei settori e nelle società a rapida crescita possano affermarsi modelli di crescita secolari”. Il tempo conta più del timing, ossia a volte è più importante valutare l’orizzonte temporale (per quanto tempo mantenere un investimento), piuttosto che riconoscere il momento migliore per investire.

NON FARSI TRAVOLGERE DELL’EMOTIVITÀ

Le incertezze sono una componente naturale dell’attività di investimento. “Concentrarsi sulla ricerca fondamentale e su strategie già collaudate può aiutare a non lasciarsi sopraffare delle emozioni”, si legge nell’analisi di Capital Group. In questo contesto, con le banche centrali che attuano misure di politica monetaria, l’inflazione resta sotto il livello target. “Se questa situazione perdurerà, sarà possibile prevedere premi di valutazione per quelle società che riusciranno ad aumentare il proprio fatturato in questo contesto di lenta crescita e bassa inflazione”, spiega il direttore degli investimenti di Capital Group.

IL POTERE DI DETERMINAZIONE DEI PREZZI

La capacità di un’azienda di mantenere un’elevata crescita dei ricavi si basa sul potere di determinazione dei prezzi. “Proprio qui l’innovazione può contribuire a preservare il margine competitivo e il potere di determinazione dei prezzi rispetto ai concorrenti”, precisa DiVito. “Aumentare il proprio market share, accedere a nuovi mercati e raggiungere nuovi consumatori sono alcuni degli effetti consequenziali dell’innovazione, che generalmente stimolano anche la crescita dei ricavi”.

INVESTIRE PER MANTENERE IL VANTAGGIO COMPETITIVO

Le società orientate alla crescita preferiscono una cultura di continuo reinvestimento per mantenere un vantaggio competitivo. “I nostri analisti identificano le società con importanti barriere all’ingresso, ottenute attraverso la ricerca e lo sviluppo, e guidate da management orientati all’innovazione”, prosegue l’analisi di Capital Group. “Cercano inoltre di comprendere le dinamiche settoriali e la possibilità di innovazioni dirompenti. La ricerca fondamentale è un fattore chiave per identificare l’innovazione ancora in fase di sviluppo, ossia prodotti e servizi che non hanno ancora raggiunto il mercato”.

L’INNOVAZIONE COME CHIAVE PER CRESCERE

Ci sono diverse società, a grandissima capitalizzazione, che mantengono le proprie posizioni di mercato facendo dell’innovazione una componente integrante del proprio dna. Alphabet ha un’intera divisione denominata “Other Bets”, in cui troviamo attività dedicate all’intelligenza artificiale, alla guida autonoma e alla tecnologia medica. Amazon investe in opportunità che esulano dalle sue attività principali e Netflix sviluppa sistemi di intelligenza artificiale per capire le preferenze degli utenti. Per DiVito, “questo permette alle società di avere un peso e una posizione di mercato tali da sostenere la propria crescita globale”.