Risparmio, il salto culturale e i quattro robusti paletti a disposizione

“Sono quattro i paletti della rete di protezione nel paradosso della sicurezza di rendimento in cambio della rinuncia alla sicurezza, tutto sommato nemmeno il peggiore dei tanti paradossi con cui facciamo i conti in questo mondo alla rovescia” sostiene Carlo Benetti, Head of Market Research and Business Innovation di GAM (Italia) SGR, nell’Alpha e iI Beta del 30 maggio focalizzato sull’attuale paradosso che riguarda il risparmiatore: non si può pensare che il proprio patrimonio resti estraneo alle contraddizioni di questo tempo e, di conseguenza, anche i portafogli d’investimento sono stati letteralmente travolti dalla velocità e dalla brutalità del cambiamento.

È tuttavia necessario un vero e proprio salto culturale dal momento che il risparmiatore, per avere sicurezza di rendimento, deve rinunciare alla sicurezza: la rinuncia alla tradizionale protezione offerta dai titoli governativi deve essere assistita da una rete di sicurezza sostenuta da quattro robusti paletti.

I primi due paletti sono rappresentati da un adeguato orizzonte temporale e dalla più ampia diversificazione di mercati, strumenti, gestori. “Da quando vennero elaborati i primi enunciati della moderna teoria del portafoglio sono stati compiuti enormi passi avanti nel perfezionamento dei modelli, via via integrati con crescente complessità matematica. Ma i due principi fondamentali dell’orizzonte temporale e della diversificazione del portafoglio non sono mai stati messi in discussione” specifica Carlo Benetti che poi spiega la rilevanza del terzo paletto, costituito dall’esperto di fiducia.

“Scambiare le proprie opinioni con un consulente è motivo di conforto: si evitano i rischi di scelte avventate e, soprattutto, si assumono scelte coerenti con gli obiettivi del risparmio”. Infine, ma non certo per importanza nel ruolo di quarto paletto della rete messa a protezione del «nuovo risparmiatore» nel salto dalle obbligazioni governative alla diversificazione del portafoglio, emerge la chiara definizione delle finalità del risparmio.

“La suddivisione per conti mentali risponde ad una elementare regola di efficienza: gli strumenti finanziari che garantiscono la liquidità in caso di sostituzione di un elettrodo¬mestico sono diversi da quelli finalizzati, ad esempio, agli studi universitari di una figlia o di un figlio appena nati (vedi anche L’Alpha e il Beta del 8.2.2016)” conclude Carlo Benetti.