Strategie liquid alternative, il contesto è quello giusto per usarle

Ampliare le opportunità di diversificazione, ridurre la direzionalità e operare da ammortizzatori durante i periodi di stress di mercato. È quello che possono offrire le cosiddette strategie liquid alternative che mirano a un obiettivo di rendimento diverso rispetto a quello di una tradizionale esposizione al mercato azionario e obbligazionario di tipo long-only, (approccio che consente di guadagnare quasi esclusivamente con il rialzo dei mercati in cui investono). Le strategie liquid alternative, al contrario, utilizzano tecniche di gestione normalmente tipiche degli hedge fund, cercando di cogliere, grazie all’assenza di particolari vincoli, opportunità aggiuntive di rendimento per il portafoglio. Ma, a differenza degli hedge fund, i fondi liquid alternative sono disciplinati dalla Direttiva UCITS e presentano alcune marcate tutele aggiuntive, come ad esempio la possibilità di operare con una liquidità giornaliera.

“Credo sia il momento giusto per puntare sulle strategie liquid alternative. Dobbiamo prendere in considerazione una diversa modalità di investimento che miri a nuove fonti di rendimento e consenta di contenere i ribassi e gestire la volatilità” sottolinea Davide Cataldo, Head of Multi Strategy Portfolios di Pioneer Investments ricordando come, oggi, sia le azioni che le obbligazioni stiano offrendo rendimenti più contenuti rispetto alle attese, associati a un potenziale aumento della volatilità. Per gli investitori in cerca di rendimenti decorrelati dall’andamento dei mercati, gli strumenti liquid alternative possono rappresentare, secondo il manager, diverse opportunità di generazione di alpha (extra rendimento rispetto al mercato).

Inoltre possono svolgere un importante ruolo di «ammortizzatore» per investitori durante un periodo di inasprimento atteso delle politiche monetarie e servire da complemento alle attuali allocazioni. Alla luce del fatto che la ricerca di rendimento è, oggi più che mai, un’attività complessa per un investitore: un contesto nel quale diventa sempre più necessario espandere il proprio universo di investimento e andare oltre le asset class tradizionali.